Introdução ao Mercado
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01. |
O que são ações?
Ação é um pedacinho de uma empresa. Cada pedacinho representa uma pequena fração do capital social. Ao comprar ações, você investe na empresa e se torna sócio da companhia e, assim como todo acionista, ganha participação nos resultados. |
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02. |
Quais são os tipos de ações?
As ações podem ser ordinárias (ON) e preferenciais (PN). As ordinárias concedem o direito de voto nas assembléias da empresa; as preferenciais oferecem preferência no recebimento de resultados ou no reembolso do capital em caso de liquidação da companhia.
Entretanto, as ações preferenciais não concedem o direito de voto, ou o restringem. |
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03. |
O que é mercado primário e secundário?
Mercado Primário: é o lançamento de novas ações no mercado negociadas na bolsa, com aporte de recursos à companhia.
Mercado Secundário: após o lançamento inicial de títulos no mercado, as ações passam a ser negociadas no Mercado Secundário, que compreende as Bolsas de Valores e os mercados de balcão. Apesar da semelhança com o mercado primário, os recursos captados vão para o acionista vendedor (e não para a companhia), determinando, portanto, uma distribuição no Mercado Secundário. |
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04. |
O que são as Corretoras?
São instituições financeiras que realizam negociações diretamente na Bolsa de Valores, segundo critérios estabelecidos pelos clientes.
As corretoras são instituições financeiras habilitadas a operar no pregão das Bolsas de Valores. A compra ou venda de ações não pode ser feita por um acionista sem o intermédio de uma corretora. |
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05. |
o que é IPO?
Significa Oferta Pública Inicial, o termo vem do inglês Initial Public Offering. O IPO é a emissão de ações de uma empresa que abre seu capital na Bolsa de Valores de São Paulo, sendo uma alternativa para empresa captar recursos. Para os investidores significa mais uma opção de aplicação no mercado de ações. |
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06. |
O que é CBLC?
CBLC é a sigla de Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Ela é responsável pela guarda de ações e títulos, compensação e liquidação das operações realizadas nos mercados da BM&FBovespa. |
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07. |
De que forma meu patrimônio é garantido?
Quando você compra uma ação, ela fica custodiada em seu nome na CBLC (Companhia Brasileira de Liquidação). Assim, mesmo que ocorra algum problema com a corretora, o seu investimento em ações estará garantido. Outra ferramenta que garante o patrimônio do investidor é o MRP (Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízo). O instrumento foi criado pela BSM (BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados), braço da Bolsa de fiscalização das corretoras. Ele assegura prejuízos de até R$ 60 mil decorrentes de erros operacionais da corretora. Para saber mais sobre o mecanismo clique aqui |
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O que é Nível 1?
Constitui no nível mais básico criado pela Bovespa sobre as melhores práticas de governança corporativa, com adesão voluntária das empresas listadas em bolsa. |
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O que é Nivel 2?
Quanto maior o nível, maiores são as exigências. No Nível 2, além de adotar todas as regras do Nível 1, as empresas se comprometem com outras obrigações relacionadas com as melhores práticas de governança, tais como: divulgação de demonstrações financeiras, de acordo com padrões internacionais IFRS ou US GAAP; estender para os acionistas minoritários detentores de ações ordinárias as mesmas condições obtidas pelos controladores quando houver venda do controle da companhia e, no mínimo, 80% (oitenta por cento) deste valor para os detentores de ações preferenciais (tag along). |
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O que é Novo Mercado?
É o nível mais avançado de governança corporativa na Bovespa, que tem como objetivo proteger os direitos dos minoritários e assegurar a transparência no mercado. Nesse nível, as empresas se comprometem com práticas e regras mais rígidas que os demais níveis 1 e 2.
No Novo Mercado, todas as ações devem ser ordinárias para garantir o direito a voto aos acionistas minoritários nas assembléias da empresa. |
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11. |
O que é tag along?
Garante aos acionistas minoritários o direito de receber percentual do valor das ações do bloco de controle de uma empresa, no caso de venda da companhia. Por exemplo: uma empresa garantir 90% de tag along significa que quando uma empresa é vendida, os minoritários detentores de ações ordinárias têm o direito de receber por suas ações, no mínimo, 90% do valor pago aos acionistas controladores da empresa.
A nova Lei das Sociedades Anônimas dá direito ao acionista minoritário detentor de ações ON receber, no mínimo, 80% do valor pago pelo controlador em caso de troca de controle. |
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O que são clubes de investimentos?
É um tipo de investimento em ações em grupo. Não há obrigatoriedade de patrimônio mínimo. Os clubes têm limite mínimo de 3 e máximo de 150 participantes, menos obrigações formais e custos mais baixos.
Para formar um clube de investimentos, as pessoas interessadas precisam procurar uma corretora que será responsável pela administração, envio de extratos, entre outras obrigações. |
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13. |
Por que as empresas abrem capital?
Conforme vão crescendo, as empresas precisam de dinheiro para financiar seus projetos de desenvolvimento, investir na produção, construir novos parques industriais ou para inovação tecnológica.
Uma das maneiras de obter esses recursos é tornar-se uma companhia aberta. Ao abrir seu capital, uma empresa encontra uma fonte de captação de recursos financeiros permanentes. |
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Como posso investir em ações?
Você deve procurar uma Corretora de Valores. As Corretoras que fazem a intermediação entre o investidor pessoa física ou jurídica para a compra de ações na Bolsa de Valores. |
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O que são dividendos?
Quando uma empresa vai bem, ela divide os lucros com quem tem suas ações.
Isso são os dividendos. Ou seja, os dividendos correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, na proporção da quantidade de ações detida, apurado ao fim de cada exercício social. A companhia deve distribuir, no mínimo, 25% de seu lucro líquido ajustado. |
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Como a empresa distribui os dividendos?
Os dividendos podem chegar ao investidor de duas maneiras:
1. O pagamento de dividendos dos acionistas que detém ações no livro de registros da empresa é realizado diretamente pela empresa aos acionistas por meio de crédito em conta corrente ou disponibilizado no caixa do banco da empresa, mediante apresentação de documentos.
2. Para aqueles que têm suas ações custodiadas na CBLC, os valores são repassados pela empresa à CBLC que os repassa para os Agentes de Custódia, responsáveis pelo repasse do pagamento aos acionistas. |
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O que é dividend yeld?
É o valor do dividendo pago por ação ao acionista dividido pelo preço da ação da empresa. Em geral, o dividend yeld elevado indica boa performance da empresa ou que sua política de pagamento de dividendos é atraente. |
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O que são juros sobre capital próprio?
São proventos pagos em dinheiro ao acionista, originados de reservas da empresa. Para o acionista, a grande diferença é que ele tem que pagar 15% de imposto de renda na fonte, sendo preciso ficar atento se o valor anunciado é o bruto (sem impostos) ou o líquido (descontados os impostos). |
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O que é subscrição?
A Subscrição é um aumento de capital deliberado por uma Empresa, com o lançamento de novas ações, para obtenção de recursos. Os acionistas da empresa têm preferência na compra dessas novas ações emitidas pela companhia, na proporção que lhe couber, pelo preço e no prazo preestabelecidos pela empresa.
Essa preferência detida pelos acionistas é chamada de Direito de Subscrição. O Direito de Subscrição é um ativo negociado no pregão da BOVESPA, no decorrer do prazo preestabelecido para o exercício do Direito de Subscrição. Transcorrido o prazo, o ativo deixa de existir. |
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O que é o After Market?
O After Market permite a negociação de ações no período noturno, após o horário regular, de forma eletrônica. As operações são dirigidas por ordens e fechadas automaticamente por meio do sistema eletrônico de negociação da BOVESPA (Mega Bolsa).
A totalidade de ordens enviadas tem um limite de R$ 100.000,00 por investidor para o período After-Market e os preços das ordens enviadas nesse período não poderão exceder à variação máxima positiva ou negativa de 2% em relação ao preço de fechamento do pregão diurno. |
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O que é Liquidação Financeira?
É o pagamento/recebimento do valor total da operação (compra ou venda) pela corretora que representa o investidor. Nas negociações em ações, a liquidação financeira ocorre no período de três dias úteis (D+3).
A totalidade de ordens enviadas tem um limite de R$ 100.000,00 por investidor para o período After-Market e os preços das ordens enviadas nesse período não poderão exceder à variação máxima positiva ou negativa de 2% em relação ao preço de fechamento do pregão diurno. |
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O que é Mercado Integral e Mercado Fracionário?
Toda empresa com capital aberto negocia suas ações na Bolsa de Valores em lotes que são formadas por uma quantidade mínima de ações. Cada lote pode ser composto por 100, 1.000, 10.000 ou 100.000 ações. O mercado integral atua com negociação somente por lotes.
Já o mercado fracionário oferece a possibilidade ao investidor de negociar quantidades menores aos negociados nos lotes. Ou seja, são negociadas partes fracionárias de um lote. Por exemplo, para comprar 150 ações,você deverá adquirir um lote padrão de 100 ações no mercado integral e as 50 restantes no fracionário.
Ambos os mercados funcionam independentemente e, por isso, podem possuir cotações e liquidez diferentes. Os códigos dos papéis, quando negociados no mercado fracionário, são seguidos pela letra F. Por exemplo: as ações da Petrobras (PETR4) são negociadas no mercado fracionário com o código PETR4F. |
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Como é formado o preço de uma ação?
O preço da ação é formado pelos investidores do mercado que, dando ordens de compra ou venda de ações às Corretoras das quais são clientes, estabelecem o fluxo de oferta e procura de cada papel, fazendo com que se estabeleça o preço justo da ação.
A maior ou menor oferta/procura por determinada ação, que influencia o processo de valorização ou desvalorização de uma ação, está relacionada ao comportamento histórico dos preços e principalmente às perspectivas futuras de desempenho da empresa emissora da ação.
Tais perspectivas podem ser influenciadas por notícias sobre o mercado no qual a empresa atua, divulgação do balanço da empresa (com dados favoráveis ou desfavoráveis), notícias sobre fusão de companhias, mudanças tecnológicas e muitas outras que possam afetar o desempenho da empresa emissora da ação. |
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O que é day trade?
Fazer um day trade significa comprar e vender, no mesmo dia, a mesma quantidade de títulos de uma empresa. Por exemplo: você compra ou vende um certo número de ações por um preço, acompanha a variação da cotação daquele papel ao longo do dia e inverte a posição vendendo ou comprando no mesmo dia.
E a diferença do preço de compra para o preço de venda, multiplicado pela quantidade das ações (considerando também as taxas da operação e os impostos), é o resultado do day trade. |
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O que significa "Bolsa em alta" ou "Bolsa em baixa"?
Diz-se que a Bolsa fechou “em alta” quando o índice de fechamento de determinado pregão é superior ao índice de fechamento do pregão anterior. Analogamente, a Bolsa fechou “em baixa” quando o índice de fechamento de determinado pregão é inferior ao índice de fechamento do pregão anterior, e “estável” quando o índice de fechamento de determinado pregão está no mesmo nível do índice de fechamento do pregão anterior.
Na BOVESPA, o índice utilizado para verificar se a Bolsa fechou em alta ou em baixa é o Ibovespa, por ser ele o índice mais tradicional e o mais divulgado pela mídia. Assim, por exemplo, se o Ibovespa fechou em um certo dia em 10.000 pontos e, no dia seguinte, fechou em 10.500 pontos, houve uma alta de 5%. |
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Como é determinado se uma ação está em alta ou em baixa?
É necessário observar a sua oscilação, ou seja, a variação (positiva ou negativa) no preço da ação em um determinado período de tempo. Determinamos se uma ação está em alta ou em baixa verificando a relação entre o último preço negociado da ação e o seu preço de fechamento no dia anterior. Assim, se o último preço negociado para a ação for superior ao seu preço de fechamento do dia anterior, essa ação está em alta.
Se o último preço for inferior à cotação de fechamento, a ação está em baixa.
Exemplo: se o preço de fechamento de uma ação X no dia anterior foi de R$ 1,00 e, hoje, o primeiro negócio realizado com a ação efetivou-se ao preço de R$ 1,05, dizemos que a ação teve uma oscilação positiva de 5%, ou seja, alta de 5%.
Caso ocorra posteriormente outro negócio com a ação, concretizado ao preço de R$ 1,03, a oscilação positiva foi de 3%; e assim durante todo o dia, sempre comparando o último preço à cotação de fechamento do dia anterior. |
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O que é o Ibovespa?
O Índice Bovespa (Ibovespa) é o mais importante indicador do desempenho do mercado de ações brasileiro, pois retrata o comportamento das principais ações negociadas na BOVESPA. Ele é formado a partir de uma aplicação imaginária, em Reais, em uma quantidade teórica de ações (carteira). Sua finalidade básica é servir como indicador médio do comportamento do mercado.
Para tanto, as ações que fazem parte do índice representam mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro negociados no mercado à vista. Como as ações que fazem parte dessa carteira têm grande representatividade, podemos dizer que se a maioria delas estiver subindo, o mercado, medido pelo Índice Bovespa, está em alta, e se estiver caindo, está em baixa. |
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O que é Ordem Limitada?
É aquela que você envia à Bolsa por um determinado preço (limite) e quantidade definidos. Ela serve tanto para a compra como para a venda. É a ordem mais comum, o investidor determina a quantidade de ações, o preço que pretende comprar ou vender. |
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O que é uma Ordem Stop de Venda (Stop Loss)?
A ordem "Stop" de venda é uma ferramenta para ser usada a seu favor. Ela serve para limitar perdas e sua utilização é muito fácil! Basta que, no momento em que você compra uma ação, decida até quanto aceita perder em caso de desvalorização. Definido esse valor, você deixa programada uma ordem para vender a ação e interromper as perdas.
Na plataforma Winny você encontrará dois campos na hora de preencher a ordem:
Valor do Stop – que funcionará como um gatilho para o disparo da ordem de venda.
Preço de Envio – que é o valor pelo qual a ação será vendida.
Agora, veja um exemplo: suponha que você compre uma ação a R$ 100 e acredite que se ela cair para R$ 95 a tendência será de cair mais. Você pode cadastrar uma ordem a R$ 95,10 (valor do stop) para que a ação seja vendida a R$ 95 (preço do envio). Ela será disparada automaticamente, protegendo seu capital.
Cabe alertar, entretanto, que o mecanismo pode falhar se o movimento de queda for muito rápido, pois a cotação do papel no mercado provavelmente estará muito abaixo do valor que você determinou para vendê-lo.
Assista ao vídeo e veja como programar uma ordem Stop na plataforma. |
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O que é uma ordem Stop Móvel?
Como o próprio nome sugere, a ordem Stop Móvel tem mobilidade. Ela é utilizada para proteger o investimento e, ao mesmo tempo, acompanhar a alta do mercado. Ou seja, se a ação que você comprou se valorizar, o seu stop é ajustado para cima. Assim, você garante maior rentabilidade.
Assista ao vídeo e veja como programar uma ordem Stop na plataforma.
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O que é Stop Simultâneo?
O "Stop Simultâneo" serve para limitar tanto os ganhos como as perdas. Com ele você consegue se proteger dos dois lados, se o preço subir ou se a ação cair.
Por exemplo, vamos supor que você tenha comprado uma ação pelo valor de R$ 10,00. Se ela subir para R$ 15,00 ou se cair para R$ 9,00, o seu stop será acionado e a ação automaticamente vendida. Assim, você cria uma proteção para garantir tanto seu lucro, quanto uma perda controlada.
Assista ao vídeo e veja como programar uma ordem Stop na plataforma.
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O que são blue chips ou ações de 1ª linha?
São ações de grande liquidez, ou seja, são as mais negociadas no mercado. Em geral, são ações de empresas tradicionais, de grande porte,âmbito nacional e excelente reputação. |
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O que são ações de 2ª e 3° linha?
Ações de 2ª linha são ações com um pouco menos de liquidez, de empresas de boa qualidade, em geral de grande e médio porte. Já as de 3ª linha são ações com pouca liquidez, em geral de companhias de médio e pequeno porte, não necessariamente de menor qualidade, mas são menos negociadas no mercado de capitais. |
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