BM&F significa Bolsa de Mercadorias e Futuros, nela são negociados contratos financeiros e de mercadorias como café, boi gordo, dólar, etc. Esses contratos são precificados previamente e possuem data certa para vencer. Isso quer dizer que as partes envolvidas no negócio concordam com o pagamento de um determinado valor pelo produto, independente das oscilações do mercado, e que o objeto celebrado deve ser entregue em uma data específica.

No caso dos contratos futuros financeiros, de dólar e índice, por exemplo, a lógica é outra, já que não existe mercadoria física para ser entregue. Quando o investidor decide negociar um desses contratos futuros é como se ele estivesse fazendo uma aposta de que o índice ou a cotação do dólar irá atingir um determinado patamar em certo período. Até a data do vencimento, o investidor irá embolsar os lucros ou pagar o prejuízo diariamente, caso haja valorização ou depreciação do item em questão.

Negociar na BM&F pode ser muito positivo para quem almeja se proteger das oscilações da economia, além de servir como mais uma opção para diversificar os investimentos e obter um lucro extra. Mas é importante entender que esse mercado exige bastante cautela e informação, para que as apostas não sejam ousadas demais.

Qualquer pessoa física ou jurídica que possua recursos disponíveis para o investimento pode operar no mercado futuro.

Com a WinTrade, o investidor pode operar mini contratos do Ibovespa direto pela plataforma Winny e ainda pagar corretagem zero até a 5ª ordem no dia!

Para estar habilitado é necessário seguir os passos abaixo:

1) Acesse no site a sessão Minha Conta> BM&F

2) Leia as condições do termo de adesão à BM&F e confirme com sua assinatura eletrônica

3) Imprima o documento, assine e envie para a WinTrade (exceto clientes que já imprimiram e assinaram a documentação completa com anexo de adesão à BM&F)

4) Sua conta estará habilitada em até dois dias úteis após o recebimento dos papéis assinados (para os clientes que já enviaram a documentação completa com anexo de adesão à BM&F, o prazo conta a partir da solicitação no site)


Após habilitar a sua conta, será solicitado na mesma página (Minha Conta > BM&F) que você envie uma margem de garantia à BM&F, calculada automaticamente pelo próprio sistema. Feito isso, em alguns minutos (de 15 a 30) você já pode operar pelo Home Broker utilizando as boletas de “Compra” e “Venda”.

Margem inicial é uma quantia exigida pela BM&F por contrato que irá garantir que o investidor terá condições de arcar com um possível prejuízo. Ela pode ser depositada em ações, títulos públicos ou em dinheiro. No caso das ações, vale dizer que apenas algumas delas são aceitas. Além disso, a BM&F não considera o seu valor integral, há um deságio, ou seja, um percentual descontado da importância total, que pode variar de acordo com a ação.

O valor exigido como margem pode variar de tempos em tempos. E, dependendo de sua exposição ao risco, a BM&F pode ainda requerer uma quantia extra à margem inicial. Em seu site, está disponível para consulta uma tabela de margens atualizada:

Clique e confira

Importante ressaltar que a margem só pode ser enviada para a BM&F se o ativo ou dinheiro não estiverem servindo ou não irão servir de margem para nenhuma outra operação e se já estiverem líquidos na conta. Você também deve saber que sua conta na WinTrade precisa ter um saldo em dinheiro de, no mínimo, 8% do valor enviado à BM&F, independente do tipo de garantia que você utilizou. Esse percentual servirá para cobrir possíveis ajustes negativos.

Para resgatar as margens enviadas à BM&F é necessário que a sua posição tenha sido zerada ou que a quantidade solicitada seja menor do que a exigida para a negociação. A retirada de ações leva em média 15 minutos para ser concluída, já o resgate de dinheiro é efetuado um dia após a venda do contrato (liquidação).

Os mini-contratos são uma fração dos contratos-padrão, como a própria BM&F define. Os valores de negociação deles são menores e mais acessíveis aos pequenos, médios e até grandes investidores. Um mini-contrato de índice (Ibovespa) e um de dólar têm tamanho (valor do contrato) equivalente a 20% e 10% dos contratos padrões, respectivamente.

Os mini-contratos do Ibovespa são negociados de segunda a sexta-feira, no período das 9:02h às 17:15h. Nos dias de encerramento desses contratos as negociações acabam às 17h em ponto. Os vencimentos ocorrem em todos os meses pares, e sempre na quarta-feira mais próxima do dia 15, ou, em caso de feriado, no dia útil subseqüente. As seguintes siglas servem para identificar quais são os meses de vencimento de cada mini-contrato: G (Fevereiro), J (Abril), M (Junho), Q (Agosto), V (Outubro) e Z (Dezembro). Na WinTrade, o código de negociação de mini-índice é sempre o mesmo: WINFUT. E a data de vencimento é informada na própria plataforma Winny. Para consultar o próximo vencimento basta digitar WINFUT2. A iniciativa facilita a vida do investidor, que não precisa se preocupar em decorar códigos e nem corre o risco de perder datas importantes.

Já os mini-contratos de dólar vencem mensalmente, sempre no último pregão, e o horário para as transações é um pouco mais amplo: das 9:02h às 18h. Importante ressaltar que a negociação final desses mini-contratos acontece, na verdade, no último dia útil do mês anterior ao de vencimento. As siglas que identificam os meses de liquidação são: F (Janeiro), G (Fevereiro), H (Março), J (Abril), K (Maio), M (Junho), N (Julho), Q (Agosto), U (Setembro), V (Outubro), X (Novembro) e Z (Dezembro). Na WinTrade, o código de negociação dos mini-contratos de dólar não muda: WDLFUT. E a data de vencimento é informada na própria plataforma Winny. Para consultar o próximo vencimento basta digitar WDLFUT2.

É muito simples. Basta você dividir o número da oferta por mil. Por exemplo, se aparece na tela uma oferta de 1965, isso significa que o contrato está negociando uma cotação de R$ 1,965.

Os créditos e débitos em sua conta ocorrem sempre no dia seguinte (D+1) do fechamento. Sem considerar os impostos, os cálculos são os seguintes:

No caso do mini-contrato de índice, cada ponto equivale a R$ 0,20. Dessa maneira, se o índice variar mil pontos para cima, você terá um crédito financeiro em sua conta de R$ 200,00 (1.000 pontos X R$ 0,20). Se forem dois mini-contratos, essa quantia dobra, se for três, ela triplica, e assim por diante.

Quando se trata da moeda americana comercial, o contrato negociado equivale a US$ 5 mil. Assim, se você comprar um mini-contrato a 2309 (ou seja, R$ 2,309) e o dólar cair para R$ 2,209 você terá um débito em conta de R$ 500,00 (R$ 0,10 X US$ 5.000). Esse valor também varia na proporção exata da quantidade de contratos obtidos.

A WinTrade não cobra corretagem até a 5ª ordem no dia. Se você enviar entre seis e 10 ordens nesse mesmo período, pagará uma única taxa de R$ 20,00. Se enviar entre 11 e 20, arcará com mais R$ 100. A partir da 21ª serão cobrados mais R$ 200,00. Assim, caso o número de ordens enviadas no dia seja superior a 20, você pagará um total de R$ 320 de corretagem. Importante ressaltar que as ordens não são cumulativas, ou seja, elas só são enumeradas até o encerramento do pregão. No dia seguinte essa conta volta para o zero.

Além da corretagem, são cobrados emolumentos. No caso do mini-índice, esse custo equivale a 12% do valor cobrado no índice cheio e no do mini-dólar ele é proporcional a 10% da quantia requerida no dólar cheio.

Exemplo 1) O custo de emolumento de um contrato cheio do Ibovespa é de R$ 1,75, portanto, 12% de R$ 1,75 resulta em R$ 0,21. Esse será o valor cobrado por mini-índice. A partir do 10º contrato cheio o custo de emolumento muda, mas o percentual é o mesmo.

Exemplo 2) A cobrança de emolumento de um contrato cheio do Dólar é de US$ 1,03, até o décimo contrato. Considerando um preço de ajuste do dólar a R$ 2,00 a conta seria a seguinte: US$ 1,03 X R$ 2,00 X 10% = US$ 0,206 – arredondando R$ 0,21.

Por último, serão cobrados R$ 30,00 por mês referentes à taxa de manutenção de sua conta, caso sejam enviadas garantias para a negociação de contratos futuros. Se sua conta estiver habilitada para operar na BM&F, mas nenhuma garantia for enviada no mês, nada será cobrado.

Para saber quais são os custos de emolumentos do décimo contrato em diante (tanto para índice quanto para dólar), veja tabela no site da BM&F:

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Em operações day-trade são cobrados 20% sobre os ganhos, tendo como base para o cálculo o valor total adquirido na operação, descontados os custos com emolumentos e corretagem.

Nas demais operações há incidência de 15% sobre o lucro no encerramento da posição (quando o investidor se desfaz do mini-contrato) ou no seu vencimento, quando o contrato é liquidado automaticamente.

Importante lembrar que, diferente do mercado à vista, qualquer operação na BM&F está sujeita à tributação, independente de valor.