Qual é sua estratégia?  Só quem pode responder é você mesmo! A única maneira de você se tornar seu melhor amigo no mercado é com uma estratégia bem definida. A disciplina vem naturalmente, como veremos nesse texto. Sabiamente o autor “SUN TZU” em seu clássico “A arte da guerra” dizia: “A estratégia sem tática é o caminho mais lento para vitória. Tática sem estratégia é o ruído antes da derrota”.

Antes de enumerar diversas estratégias, suas vantagens e características, vamos falar um pouco sobre intuição e lógica. O cérebro humano registra sempre as coisas mais importantes e esquece as menos. É daí que vem a falsa impressão de que temos ótima intuição do mercado. Você já deve ter pensado: “Senti que esse papel ia subir e não deu outra. Por que não comprei?” Na verdade, o tempo todo temos a sensação de que o mercado vai subir ou cair. Quando essa sensação é confirmada, o cérebro registra a mensagem como um prêmio para o EGO: “Você estava certo!”. Mas do contrário, o mesmo EGO faz esqueceremos aquele “feelling” e a tendência é acharmos que nossa intuição é boa. Dessa maneira, a colocamos na frente da lógica.

Existem intuitivos fora da curva, sim, mas se você fizesse parte desse grupo, não estaria lendo este artigo. Eles já são vencedores naturais e passam despercebidos, ninguém os conhece. Você, que chegou até aqui, deve sempre colocar a lógica (estratégia) na frente da intuição! Operar estratégia é lógica. Agora, operar intuição é “achismo”. Não pense que você tem o dom de 1% das pessoas para operar “achismo” e ainda ser ganhador. Tenha estratégia e nunca erre! Isso mesmo, nuca erre. Quem tem estratégia e disciplina não erra.

Aqui entra um segundo conceito: errar e perder não são sinônimos. Aliás, o que realmente importa não é o ganhar ou o perder e sim quanto você ganha quando acerta e quanto você perde quando erra. A equação matemática deve ser positiva. Se você perde dinheiro, mas segue sua estratégia com perfeição, você não errou, as perdas fazem parte do jogo. Assim, se continuar usando um bom método e procurando operações com EV+ (positive expected value), no longo prazo, você será matematicamente um vencedor.

Aproveitando o gancho, vou agora citar algumas estratégias positivas de EV no mercado, usando os conceitos já abordados nos artigos anteriores (sobre passivos e agitados).

A mais fácil e menos perdedora das estratégias: Previdência privada na Bolsa. Todo mês eu compro X ações e meu interesse é formar uma poupança, acumular papeis etc. Perceba o quanto EV+ é essa estratégia.

Se você compra todo mês, isola a volatilidade. Assim, se a Bolsa cair, poderá comprar mais ações com preço médio menor, se subir, você já estará ganhando. E se alguma empresa quebrar? Bom, nesta situação, o máximo que você pode perder é 100% do seu capital. Por outro lado, se uma das ações compradas subir 200%, você já terá recuperado os 100% perdidos. Olhem os papeis de 2002 para hoje. Quantos deles subiram 1000%, 2000%, 7000%...? Vários! Se um papel com esse nível de valorização estivesse na sua carteira poderia compensar até uma improvável quebra de todas as outras ações.

A grande dúvida, portanto, diz respeito à escolha dos papeis. Você pode ser conservador e escolher blue-chips, dessa forma a chance de quebrar é mínima. Você também pode optar por small caps, papeis de segunda linha, entre outros ativos mais arriscados. Neste caso, a possibilidade de quebrar é muito maior, assim como a chance de você obter valorização superior a 1.000%.

Ainda dentro da mesma estratégia de poupança, os mais agressivos podem, por exemplo, usar derivativos para maximizar a carteira, fazer venda coberta de opções e vender índice futuro para proteger a carteira. Mas é importante ressaltar que isso é válido somente se o seu perfil for realmente agressivo. Você deve saber “stopar” se algo der errado, medir seu risco/retorno, quanto tem para perder e ganhar, enfim, aqui você é um poupador quase trader. Particularmente, acredito que seja vantajoso agir dessa maneira somente quando você já tiver poupado uma carteira considerável. Fazer hedge ou venda coberta em posições de ações pequenas no financeiro não é EV+. O ideal mesmo é comprar todo mês para aumentá-la. Em algum momento essa carteira terá um tamanho que será conveniente utilizar esses mecanismos para rentabilizá-la.

Por fim, essa é a estratégia mais indicada aos passivos, principalmente para quem tem dificuldade de zerar prejuízo. Os mais agressivos podem fazer uma carteira mais arriscada, os menos, mais conservadoras.

Vamos agora falar sobre o trade: Aproveitar a volatilidade, certamente, é o que mais atrai as pessoas para a Bolsa. Não porque dá mais dinheiro, mas sim por um fator emocional. As sensações de prazer, raiva, arrependimento, euforia, autoafirmação são as mesmas provocadas por jogos de azar e esportes competitivos. A verdade é que vencer o mercado e, principalmente, os poupadores é muito difícil, mas não impossível. E é por essa razão que estratégia e disciplina são imprescindíveis.

A primeira dica é sempre se questionar antecipadamente. Por exemplo, por que estou comprando ou vendendo? Qual é meu stop de perda? Se for a favor, onde defenderei? Assim, quanto mais perguntas sobre o seu trade você souber responder de antemão, mais chance de sucesso você terá.

Saiba que a vontade de todos de serem “traders” e não poupadores vem da emoção e não do dinheiro. Quem me dera com 17 anos (quando entrei no mercado) ser um poupador de ações até hoje! Vi o Ibovespa testar 8.000 pontos e se eu continuasse comprando o pouco que fosse todo mês, não estaria triste em 67.000 pontos.

Como sou um especialista em análise técnica, e quem me conhece sabe que sou bem agitado, acredito que este seja o assunto que eu mais tenho a falar. Portanto no próximo artigo, abordarei uma mistura de introdução à análise técnica e a continuidade de como deixar o mais EV+ possível seus trades. Para não perder o costume, deixo uma pergunta para o próximo texto: qual o melhor método para se comprar barato e vender caro? Até lá!