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Quais são os tipos de contratos negociados na BM&F?
- Futuro
É um contrato que dá direito ao comprador ao recebimento de mercadoria ou ativo financeiro, ou seu equivalente em valores monetários, em data futura determinada. Naturalmente, este contrato cria obrigação semelhante em sentido contrário e complementar para o vendedor do contrato. O mesmo contrato futuro, neste caso, serviu para uma operação de risco, com perdas.
Do ponto de vista técnico, este mercado se diferencia do a termo porque exige que os participantes paguem ajustes diários, como forma de diminuir o risco da operação.
Desta forma, se o preço do contrato sobe, seu vendedor é obrigado a pagar a diferença para o comprador. E se o preço do contrato cai, o comprador paga a diferença ao vendedor. Isso reduz o risco porque vai obrigando compradores e vendedores a pagarem diariamente a diferença, evitando que uma eventual inadimplência.
- Opções
São contratos que negociam o direito de comprar ou vender um ativo. A diferença entre esses contratos na Bovespa e BM&F é que na Bovespa você adquire o direito de negociar uma ação. Na BM&F você possui o direito de negociação no futuro sobre vários ativos como dólar, taxas de juros, índice, soja, etc.
A palavra direito, neste caso, faz toda a diferença.
Quem compra uma opção de compra, por exemplo, tem direito de comprar um ativo por um preço acertado entre as partes (preço de exercício), em determinada data (vencimento) ou antes dela. Por este direito, o comprador da opção paga um preço chamado prêmio. Ou seja, o comprador da opção de compra paga o prêmio para ter direito. Exercendo ou não a opção, o comprador perde o prêmio para o vendedor.
- Termo
Similar ao mercado futuro, o mercado a termo é um compromisso de compra e/ou venda para liquidação em data preestabelecida, ficando ambas as partes vinculadas uma a outra até a liquidação do contrato.
- Swaps
São contratos negociados em balcão e registrados na BM&F. Nesse caso, as partes trocam um índice de rentabilidade por outro, com o objetivo de proteção (hedge). É uma estratégia de proteção financeira, realizada nos mercados derivativos, para eliminar o risco a que o agente econômico está exposto no mercado à vista. Pode ser entendido como um seguro contra o risco de preço do mercado, casar posições ativas com posições passivas, equalizar preços ou arbitrar mercados.
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